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CFi.CN讯：数据显示，2026年前三季度国内光伏新增装机同比下降54%，但组件出口金额增长14.6%；风电1-9月并网容量微降0.7%，其中海风Q3并网节奏明显加快。行业盈利端呈现积极信号：光伏主产业链Q3普遍亏损收窄，多晶硅毛利率改善源于排产回升与成本摊薄，一体化组件则受益于降本与高效产品放量；风电海缆毛利率显著修复，整机与出海订单正逐步兑现。
近期机构研报指出，当前光伏处于供给侧‘反内卷’政策落地初期，落后产能出清提速，价格虽仍在成本线附近震荡，但海外需求持续释放为总量托底。研报认为，减亏不是终点而是拐点信号，尤其具备TOPCon/HJT技术储备或海外渠道优势的企业，将率先受益于供需再平衡。
研报指出，风电短期受高基数拖累，但深远海项目推进、欧洲订单落地及整机出海进展正构成明确向上催化剂，海风设备与海缆环节弹性更受关注。
